证监会再出重拳：落实炒股实名制 打击违规配资交易

　　7月12日傍晚，证监会网站公布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（简称《意见》），督促证券公司规范信息系统外部介入行为，对机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户，借用他人证券账户、出借本人证券账户等，代理客户买卖证券等行为进行清理整顿。《意见》要求于2015年7月底前后完成对证券公司自查情况的合适工作。市场人士认为，这是证监会“再出重拳”治理场外配资。

　　《意见》要求，严格落实证券账户实名制，进一步加强证券账户管理，强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。

　　同日晚间，国家互联网信息办公室（网信办）则通知各门户网站、网络平台和媒体单位，全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息。

　　资料显示，今年5月底以来，证监会就开始清查A股场外配资。

　　5月底，证监会要求证券公司全面自查自纠参与场外配资的相关业务，其中包括恒生HOMS系统为场外配资提供服务，并停止HOMS系统向场外配资提供数据端口服务。6月13日午间，证监会发布官方微博，要求证券公司对外部介入进行自查，各地证监局对自查情况进行核实。

　　不过，A股大调整期间的6月29日和30日，证监会两度发声，称场外配资强平规模占交易量比例很小。此外，证监会松口允许券商8月起向部分第三方提供接口，此前，证监会曾一度禁止。

　　民生证券首席策略分析师李少君称，去年以来，市场疯牛式上涨，又以近似“股灾”的形式暴跌，杠杆资金的作用不可忽视。其表示，本轮股灾的杠杆风险主要有三级，风险由低到高依次是：股票质押融资（银行端为主）、两融（券商端为主）和场外配资。

　　其中前两类融资由于杠杆率相对较低，且均受严格的监管，因此其在本轮股灾中虽有所暴露，但主要是受第三类高风险违规杠杆所累。客观讲，在监管框架下，鼓励风险可控的杠杆资金，是市场发展的客观规律。

　　而这第三类高风险的违规杠杆，主要包括伞形信托、P2P等非穿透的股票账户，当然，该类账户不乏通过某系统接入。

　　李少君认为，该类杠杆资金的快速堆积和撤离是本轮股灾的重要助推因素，给市场带来的最大风险在于杠杆规模、杠杆比例等因素不可测、不可控，且杠杆资金的归属不明确（不穿透、不实名）；这就使得市场出现与杠杆资金相关的风险时，无法准确预测风险的大小，在风险暴露时，也就无法掌握和预测风险暴露的节奏和结构。

　　《意见》全文如下：

　　关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见

　　一段时期以来，部分机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户，借用他人证券账户、出借本人证券账户等，代理客户买卖证券，违反了《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的规定，损害了投资者合法权益，严重扰乱了股票市场秩序。近日随着市场回稳，这些违法现象又出现了卷土重来的势头，可能再次危及股票市场平稳运行，必须予以清理整顿。现就有关事项提出如下意见：

　　一、各证监局应当按照中国证监会《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》(证监办发〔2015〕35号)要求，督促证券公司规范信息系统外部接入行为，并于2015年7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。

　　中国证券业协会从2015年8月份开始，依据其《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》，认真开展相关评估认证工作。

　　二、中国证券登记结算公司应当按照《证券法》第一百六十六条的规定，严格落实证券账户实名制，进一步加强证券账户管理，强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。

　　三、各证券公司应当按照《证券公司监督管理条例》第二十八条的规定以及证券账户管理规则，在为客户开立证券账户时，对客户申报的姓名或者名称、身份的真实性进行审查，保证同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称一致。证券公司不得将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。

　　对通过外部接入信息系统买卖证券情形，证券公司应当严格审查客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性，防范任何机构或者个人借用本公司证券交易通道违法从事交易活动。

　　四、信息技术服务机构等相关方，直接或者间接违法从事证券活动的，应当清理整顿。中国证监会《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》发布前的存量可以持续运行，按照有关规定逐步规范，但不得新增客户、账户和资产。

　　五、证券投资者应当按照法律法规和中国证监会的有关规定，严格遵守证券账户实名制要求开立证券账户。任何机构和个人不得出借自己的证券账户，不得借用他人证券账户买卖证券。

　　六、对违法从事证券活动的行为，中国证监会将依法查处；涉嫌犯罪的，依法移送公安机关。

　　七、本意见自公布之日起施行。